domenica 16 Dicembre 2018
Home » Obbligazioni » Portafoglio obbligazionario bilanciato e diversificato: titoli quotati in euro ed in dollari
Portafoglio obbligazionario bilanciato e diversificato: titoli quotati in euro ed in dollari

Portafoglio obbligazionario bilanciato e diversificato: titoli quotati in euro ed in dollari

Portafoglio obbligazionario bilanciato e diversificato: titoli quotati in euro ed in dollari

Visto che ci è stato chiesto più volte, vediamo quali elementi tenere in considerazione per la creazione di un portafoglio obbligazionario bilanciato e diversificato.

Un equazione che bisogna tenere bene a mente è: quando i tassi di interesse scendono le obbligazioni aumentano di valore, lo ripetiamo perchè è molto importante, quando i tassi di interesse scendono le obbligazioni aumentano di valore.

Vediamo come siamo messi come tassi di interesse in europa (zona euro) ed in Usa (per quanto riguarda il dollaro).

Come abbiamo detto nell’articolo Conto depositi vincolati per parcheggiare la nostra liquidità, la BCE (banca centrale europea) ha abbassato i tassi fino alla soglia dello 0 (0,15%).

Negli Stati Uniti (tassi ai minimi storici rimastri invariati su decisione del 30/07/2014 allo 0-0,25% fissato nel lontano dicembre 2008), dato l’evolversi della situazione economica, è molto probabile ci sia un aumento dei tassi nei primi mesi prossimo anno.

Teniamo presente che il Dollaro potrebbe recuperare nei confronti
della moneta unica
già nella parte finale di quest’anno.

Detto questo, nella creazione del nostro portafoglio obbligazionario, riguardo agli strumenti quotati in euro, investiamo in titoli a cedola fissa, perché il livello dei rendimenti potrebbe ancora ridursi (e quindi arrivare a 0)

Riguardo agli investimenti quotati in dollari, propendiamo per titoli a brevissima durata
(se si sceglie cedola fissa), e a medio
periodo se la cedola è indicizzata.

Una buona diversificazione potrebbe essere quella formata dal 25% in strumenti quotati in dollari, il 20% in titoli indicizzati all’inflazione, il 15% in titoli a brevissima durata (biennale), il 25% in titoli con scadenze comprese fra 3 e 5 anni, e il restante 15% in emissioni di durata pari a 7- 10 anni.

 

Codice Isin Obbligazioni  Scadenza  Cedola Rating Prezzo(16/7/2014) Rend.%lordo
IT0004987191 Btp 15/12/2016 1,50% BBB 101,84 0,73%
DE0001135317 Bund 4/1/2017 3,75% AAA 109,18 0,02%
IT0004907843 Btp 1/8/2018 3,50% BBB 109,03 1,11%
NL0010514246 Olanda 15/1/2019 1,25% AA+ 103,98 0,36%
FR0010949651 Oat (1) 25/10/2020 2,50% AA+ 110,75 0,74%
IT0004513641 Btp 1/3/2025 5,00% BBB 119,16 2,92%
IT0005012783 Btp Italia 23/4/2020 1,65% BBB 102,27-102,37(2) 1,24-1,66%(2)
XS0212401920 Unicredit 18/2/2015 0,496%(3) BBB 99,88 0,62%
IT0004456304 Intesa Sanpaolo 27/2/2015 4,25% Baa2 102,10 1,03%
IT0004576978 Enel 26/2/2016 3,50% BBB 104,25 0,82%
XS0909787300 Volkswagen 26/10/2016 1,00% A- 100,95 0,58%
XS0158243013 Rwe 15/11/2017 1,099%(4) BBB+ 101,12 0,66%
US38141EKF50 Goldman Sachs* 22/7/2015 0,62785%(5) A- 100,03 0,60%
IT0004966229 Banca Imi* 18/10/2020 4%(6) BBB 102,49 1,38%
XS0790219546 General electric** 8/9/2015 2,25% AA+ 101,53 1,11%

Esempio portafoglio obbligazionario:

(1) Governo di Francia
(2) Prezzo e rendimento lordo senza e con inflazione
(3) Cedola: €uribor 3 mesi + 17,5
(4) Cedola: €uribor 6 mesi + 67
(5) Libor 3 mesi + 0,40
(6) Da 18/10/2015 Libor 3 mesi + 1 punto

* Emissione in dollari Usa
** Emissione in sterline inglesi Fonte: Bnp Paribas IP

Voto
Ti è stato utile?
[Media: 0]
Portafoglio obbligazionario bilanciato e diversificato: titoli quotati in euro ed in dollari Visto che ci è stato chiesto più volte, vediamo quali elementi tenere in considerazione per la creazione di un portafoglio obbligazionario bilanciato e diversificato. Un equazione che bisogna tenere bene a mente è: quando i tassi di interesse scendono le obbligazioni aumentano di valore, lo ripetiamo perchè è molto importante, quando i tassi di interesse scendono le obbligazioni aumentano di valore. Vediamo come siamo messi come tassi di interesse in europa (zona euro) ed in Usa (per quanto riguarda il dollaro). Come abbiamo detto nell'articolo Conto depositi vincolati…

Valutazione

Importanza

Voto articolo

Trovi l'articolo sulle obbligazioni utile? Dai un voto, grazie!!!

Voto utenti: Nessun voto, puoi essere il primo
100

Inserisci un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. Required fields are marked *

*

Trading online: guida al trading, consigli utili e corsi gratis per guadagnare con il trading online

Copyright © 2013 - 2018
Riproduzione Vietata faretradingonline.eu - Sito / blog dedicato al trading online